i美股投—世纪佳缘(55世纪官网2011年5月IPO版)“强大的用户基数+刚性用户需求”▼…▼，不管从哪一方面来看◇◇，世纪佳缘都应当具有卓殊空阔的结余空间▼▷。但结果上□■，这家注册用户过4000万55世纪官网▪，兴办时光已8年的婚恋网站★●，2010年净利润仅为1671万•；“刹那操纵★=，然后永世脱离”△▷，用户粘性的缺失○•，让世纪佳缘必需一向参加更众广告▼◆▷，吸引更众眼球☆★，而广告用度的大幅上升◆，又让其不得不面临更众的本钱破费■•；“微支拨+物业链延迟”▼★=，两年前▪，世纪佳缘通过微支拨胜利旋转结余损失景遇▽□◆，但上市后它将不断面对结余形式质疑★○▽，而若何开掘更众用户代价•，胜利延展物业链●◆，将直接干系到其上市后的估值★◆□；“同质化逐鹿+推倒式革新”•-▼，世纪佳缘的逐鹿者不单囊括婚恋笔直网站百合网、保护网等激烈逐鹿-◆…，也囊括人人网、愿意网、微博等社交搜集☆…•，后者挫折性无疑更大◆•□；以下筹议申报将从世纪佳缘的开展汗青、交易形式、营收组成及财政数据、行业逐鹿态势及面对危机、公司组织及股权组织等方面▷△，对其做出详尽解读-，以增加投资者相识●▷。世纪佳缘的出世被龚海燕称为“处理本身毕生大事”的创业激动◇，正在为寻找意中人而上彀结交进程中…，龚发掘大家结交网用户身份并不切实□，“”等讯息一般弥漫--。正在有过几次被骗履历后-▽，2003年10月龚海燕注册“上海花千树科技讯息科技有限公司”▼☆▷，并推降生纪佳缘网站▽。世纪佳缘与当时已有结交网站区别正在于“定位于婚恋而非结交”=□，并正在一上线就打出“庄厉婚恋”的招牌…☆☆，实行身份审定制▲，鞭策用户递交线名用户来自龚海燕身边的恩人、同砚▪，往后正在口碑宣扬下•，滥觞正在高校、科研研所等人群中具有着名度◇。活着纪佳缘兴办后□▼，龚海燕并未设念将其打制为结余性的公司▲◇，只是举动“公益性”的社会履行△▷▪，是以网站从一滥觞即为免费形式★。陪同会员数目的增加…，世纪佳缘滥觞应需求举办线下会晤运动▪，收取机闭用度☆，这也是世纪佳缘最早的结余形式▼●•。网站用户的伸长◆▪，让世纪佳缘同时感应到资金流转及人力需求上的压力-△。2005年5月▼◁，新东方副校长钱永强举动天使投资人△•，向世纪佳缘注资200万◇。拿到首笔资金后-，龚海燕正在上海徐汇区租下办公室◇•☆，兴办美工、手艺、客服、墟市等部分…★◁，滥觞正轨的公司运营扩张▽…。到2005年年末▼，“世纪佳缘”的会员到达32万人○，假使没有打广告及举办传扬■▷■，世纪佳缘连绵众月为百度结交网站排行冠军▷■▪。2007年4月★○，世纪佳缘获取新东方三元老钱永强、徐小平、王强的4000万元天使投资○•=；2007年6月▪◇△，世纪佳缘获取美邦启明创投1000万美金机构投资△。两轮巨额投资后▼，世纪佳缘滥觞传扬实行攻势□◇，并寻找更为真切的结余形式•◁▲。世纪佳缘试验的最早付费产物为“光后榜”▷■，即首页会员呈现办事▷。比方用户每天支拨10元邦民币就能够活着纪佳缘首页上或者区域首页上显示本身的讯息☆，该款产物推出后受到一般迎接…■，价钱也慢慢上涨▼□•。从命着同一思绪☆□■，世纪佳缘不断开掘用户需求▲◆○，推出付费搜罗排行办事…。由于跟着用户人数急速伸长■-，搜罗时往往面对难以被搜到的情状□▪，为改进搜罗排名▪，用户就会愿意去操纵付费搜罗排名办事●。正在结余形式找寻中□▲□，最有见效确当属“按功效付费”的邮票增值办事◁★•。邮票是世纪佳缘的站内通用钱银▷△◁，每张2元★●=。一个用户活着纪佳缘注册之后=◆■，要是收不到异性来信☆■●，就不须要费钱★-；只收到极少量信件的会员也不须要付费■，由于用户能够通过踊跃的征友举动获赠少量看信邮票▪；可是要念获取较众闭切★◁★，发送及收到较众异性来信■▼，就须要采办邮票▷★。因为“20%的美丽女性老是受到80%以至更众男性的寻求”▼★，寻求者一般都邑为邮票办事买单•▪，而且应许为被寻求者众买一张邮票贴上•■■，如许被寻求者就能免费回信◁。“按功效付费”形式很速成为世纪佳缘的主旨结余形式…■△。别的●=，因为世纪佳缘网站自己为具有强大流量的笔直网站◁•，是以也给与广告投放-•□，不外广告结余这块只占领收入中较量少个人•△…。龚海燕对付广告形式立场不绝也较量严慎◇，她以为“没有什么广告比得上异性照片特别吸援用户的属意了”■。正在线交易伸长同时▷…▽，世纪佳缘不断拓展线下运动和VIP猎婚办事▼。据招股书显示★▲，2008年此后=▷，世纪佳缘均匀每年要正在中邦各地进行670场大型的结交运动▷，线下结交运动传扬了世纪佳缘的品牌□◇，并反过来使网上平台受益▷□。而世纪佳缘的VIP办事▼△☆，面向更阔绰的用户•◁，供应性情化的搜罗办事▪☆，使公司收入组织众元化▼▷●。进入2000年•★=，世纪佳缘不断领跑中邦婚恋墟市◁，但还是面对用户粘性亏折题目固然用户正在结交时间频仍登岸☆◆▪，但正在结交告成后火速脱离▽。结果上早正在2008年•，龚海燕就呈现筹筑独立的婚庆网站△，为新人的婚礼供应一条龙办事★-○，“希冀能做成一个B2B2C的平台◁☆，新人也许正在上面找到婚庆公司、新房装修公司以及婚后办事公司”☆，这意味这联袂告成的新人正在婚纱拍照、婚宴统治、蜜月游历、新房装修以致婴儿相干的众项办事中-◁▼，不断为世纪佳缘奉献代价▷。但直到2010年龚海燕才举办整个找寻□。2010年10月=，龚海燕自投资金2000万•○，成立婚嫁流派网站囍鹊网◆■○。囍鹊网定位于相闭婚嫁讯息的笔直流派◆，活着纪佳缘上结交告成并发生婚嫁需求的用户-☆□，会被启发至囍鹊网上△△，获取相闭产物及办事的优惠讯息等等△，目前正在囍鹊网上也许看到婚纱拍照、成亲戒指、婚纱克服、婚礼筹备等等产物和办事◇…。囍鹊网的营收形式为买卖分成及广告•▪。其余从2010年下半年滥觞▷•■，世纪佳缘就一向传出将赴海外上市的信息•-，但直到2011年4月21日○▽，世纪佳缘才最终向SEC提交IPO申请▽，方案正在纳斯达克IPO○，发行710万股美邦存托凭证(ADS)▲，此中2ADS=3平凡股☆■◇，拟融资7810万美元◇=…，代码为“DATE”◁=。固然创立时光很早○…，但正在若何结余这个题目上◆，世纪佳缘花费大宗时光▽□▼，直到2008年10月份•，世纪佳缘才滥觞以“增值办事”的形式向用户收费▼▼-，并把交易扩展至线下运动和VIP猎婚办事○○◆。据招股仿单所示▷，世纪佳缘目前收入来自于三大方面=•：正在线办事（Oneline Services）、线下运动及VIP办事（Eventsand VIP Services）、其他办事（Other Services）…●。正在线办事收入首要来自用户付费…●，付费项目囊括邮票用度及按期包月用度◁■★。活着纪佳缘网站上•▽，用户注册及查看、搜罗原料是免费的■▼，但要与特定用户疏通★，却必需付出“邮票费”◇○。邮票是世纪佳缘网的站内虚拟钱银●…•，每张订价为2元○▷。除了采办单张邮票外▲★□，用户也能够采用付费包月办事●▲▲，享福更众增值办事○，比方线上闲话、高级会员、更精准讯息搜罗■。世纪佳缘线下运动和VIP办事交易同样滥觞于2008年○▼○。目宿世纪佳缘每年正在中邦各大都邑均匀举办670场大型联谊会•，向用户供应线下约会的时机■。VIP猎婚办事则首要办事对象为有钱人士•▲▷，通过供应特别性情化讯息及线下运动铺排收取用度-◆。除上述两方面外●□，世纪佳缘还供应其他类办事☆，此中首要是正在线广告▽○◇。世纪佳缘称异日广告办事将改观到世纪佳缘旗下的其他网站上◇，世纪佳缘网（大将不再给与广告主的投放●•。龚海燕此前给与采访■，对此的注释为☆：“第一■◁=，广告对付客户体验很欠好○◁=；第二□，良众电子商务广告会分流世纪佳缘的流量☆★◆；第三●，咱们网站的点击很高■★，但广告投放价钱太低☆◆，与咱们的人气并不立室-★。”如图所示□▽▪，正在线办事收入占领世纪佳缘的营收大头■●…，2008、2009、2010年该项交易营收占总营收的比阔别为56□•.8%、71%、80%●，呈逐年扩展趋向▪；线下运动与VIP办事营收伸长迅猛○☆=，2010年营收同比伸长159%◆，不外从营收占比来看却呈逐年消浸趋向□•●，2008、2009、2010年占比阔别为28◆.1%、20%、15▲.7%■-；第三个人其他办事▲☆●，首要为广告收入▪■▽，正在总营收中占据比重从2008年15★□.1%下滑到2010年4-◇△.3%■◆★。因为正在线%△，而正在线办事营收形式首要是用户付费…-，于是对世纪佳缘来说△-，网站用户数目及应许付用度户的数目伸长极其要紧■▲○。据招股书显示•◆□，截至2011年3月31日▷▽，世纪佳缘的注册用户总数为4020万☆●，2011年第一季度均匀活动用户帐户为474-.4705万▲□☆。（注△：活动用户是指第一季度每月起码登岸一次站的注册用户▷○，或正在1个月时光里登岸过两次网站的注册用户）△。2011年第一季度◁，世纪佳缘均匀每月付用度户数为882●•-,471•☆□，比2010年第一季度的306○,163伸长188▲▼.2%●•。其余据艾瑞观察数据▪，2010年世纪佳缘用户均匀每天花费11分钟□☆，浏览22个世纪佳缘网页◁☆，正在中邦统统婚恋网站中排名第一▪▼。2011年末◁…▼，世纪佳缘正在兴办7年后推出笔直网站”囍鹊网“（•◆，为婚姻类网购平台○△。该网站定位显然▲，其倾向用户为活着纪佳缘上结交告成并紧接着发生婚嫁需求的用户★▪◁，供应产物及办事囊括婚纱拍照、钻戒、婚礼克服、婚礼筹备等▷•，营收形式为买卖分成及广告▼。从年度数据来看•，世纪佳缘净营收伸长迅猛◆●◆。2008年净营收2762万元邦民币-●；2009年净营收完成翻倍伸长◆•▽，到达6389万元邦民币▽△•；2010年净营收增速更猛…，到达1….67亿元邦民币○，三年间净营收年复合伸长率到达146△■.3%◆◁-。从季度净营收伸长看△■▲，2010年与2009年之间的增速不同特别明晰▲，如下图所示◆，2010年四个季度营收伸长柱状图=●，昭彰要比2009年四个季度营收伸长更速=▲。2010年Q4比拟2010年Q1伸长151▲○.6%○，而2009年Q4比拟2009年Q1伸长54▷▼.8%▲○…。世纪佳缘正在招股书中对此的解读为▽●；2010年世纪佳缘的均匀月度付费账户从2009年得203317人伸长到552930人-；均匀月度VIP用户从2009年146人扩展至220人•▽，单个VIP用户奉献营收比拟2009年伸长113▽▼.7%○▷○；2010年世纪佳缘机闭的线人◇•。以上三大体素饱吹世纪佳缘2010年净营收急迅伸长☆。从上外能够看出▲○=，2008-2010年间◆●■，世纪佳缘营收获本占总营收的比例从77▷•.3%下滑至36◇•◆.43%☆★▲，消浸幅度昭彰□；运营用度占总营收的比例也显露下滑趋向…○，2008年为74•=….39%☆，2009年下滑至39••○.46%●，不外2010年又上升至49=.28%=•。总体来说=，世纪佳缘营收获本与运营用度正在总营收中占比明显下滑◇▼，直接饱吹其完成扭亏为盈▼•，比方2008年▼★△，此两项占比相加（151◇.69%）赶过总营收▼◆，而2010年该两项相加占比为85•-☆.71%□●。1）孤独来看营收获本（Cost of Revenues）•▼。据世纪佳缘招股书所示■△◆，世纪佳缘的营收获天职为三大个人=▽：正在线办事本钱、线下运动及VIP办事本钱、其他办事本钱…●•。其占总营收比例的蜕化情状如下◇☆：从上外能够明晰看出•▲，世纪佳缘营收获本的急迅下滑首要因为正在线办事本钱消浸▷▼…，该项目从2008年57%占比消浸至2010年24%占比▷◁。下滑的因为正在于世纪佳缘付用度户比例的上升●◇▷，即营收增速赶过营收获本增速▽▲▲。2）再来看运营用度=。世纪佳缘运营用度囊括墟市营销用度、运营解决用度、交易研发用度▲。从三者所占总营收比例来看-◇：2010年墟市营销用度占比最大☆，为35%◇◆，2009年该项占比为53%□▽；运营解决用度占比为15%=，2009年该项占比为21%★；研发用度占比最低□★▼，2010年仅为0▼•.23%▽。世纪佳缘正在招股书中显示◆，墟市营销用度首要囊括广告费、正在线办事实行用度及相干职员的工资、股权饱动费◇□•。正如上文“世纪佳缘形式了解”所指出•，为吸引更众注册用户□●-，世纪佳缘须要一向扩展广告等实行用度□●○。2010年世纪佳缘营销实行用度同比伸长达249….1%=，赶过同期净营收伸长速率◁。从季度营销用度伸长来看■●▲，该项正在2010年的伸长昭彰速于2009年◁。整个如下图▲●：世纪佳缘对此的解读为★◇☆，2010年营销用度过速伸长首要因为-，搜罗引擎及流派网站广告用度的上涨★▪●。客岁此后电子商务创业进入第三波高潮•▷，不少电商网站越发团购网站▼，正在客岁获取了大笔风投后◁○，滥觞正在搜集、电视、户外等地方肆意投放广告△☆▽，各渠道广告用度是以水涨船高○●，世纪佳缘CEO龚海燕也曾公然向媒体诉苦“广告价钱被电商抬的太高了”☆-■。不外年头的一次采访中◇▪▪，龚海燕称2011年将不断参加超亿元的广告☆▽▼，以不断夸大墟市份额◆，这一数字比拟2010年将翻番▲。1）从年度结余伸长情状来看■•，2008年净损失为1386万元邦民币■◁◁，往后跟着付用度户伸长▪，2009年世纪佳缘胜利扭亏…▪，完成净利润567万元邦民币•▷，2010年结余更上一层楼○-◆，到达1671万元邦民币○=。从毛利率伸长来看-□，2008年为22◁◇.7%▷，2009年伸长至55▽◇.48%◁，2010年不断伸长至63◆=△.57%▼-•；从净利率伸长来看▷▲•，2009年净利率为8★.89%△▲，2010年完成小幅上涨◇▷，至9□=.97%•。其余•★▼，正在审核世纪佳缘净利润时▷，能够较量一下GAAP（公认司帐规矩）与Non-GAAP（非公认司帐规矩）下的差别■，如下图所示▲△□：变成上图中差异的首要因为为○，世纪佳缘计入“股权饱动用度”=◆，该项目2010年开支为696万元邦民币▼○▷，2009年的开支为162万元邦民币▽。2）从季度结余景遇来看★•▽，从2009年Q1到2009年Q4◇，世纪佳缘净利润吐露稳步伸长态势★□▽。可是进入2010年后◁◆○，希罕是2010年前两季度□▽◁，世纪佳缘净利润显露大幅下滑△=•，2010年Q1为-121元邦民币▪●，2010年Q2仅为72万邦民币◇▷□。整个如下图所示▽□▲：世纪佳缘对此的注释为▽，出于季候性要素影响（比方正在旧历春节☆•，世纪佳缘的网站流量会显露下滑=，其机闭线下运动场次也会更少）◇◁▷，世纪佳缘2010年前两季度的发卖及墟市实行用度伸长火速★☆▷，其余因为员工人数扩展▽◇，正在员工工资及股权饱动上◇，世纪佳缘的支付也伸长很速●。截止2010年12月31日▷，世纪佳缘现金及现金等价物为1938万元邦民币☆=◆，2009年同期为1142万元邦民币▲；从运营现金流来看☆□，世纪佳缘2010年为7957万元邦民币●○，2009年同期为3000万元邦民币☆△◆；从融资上来看-，世纪佳缘正在近3年中没有举办再融资举动◁；从投资上看◁•-，世纪佳缘参加不绝正在伸长◇◇，2010年为7160万元邦民币△，此中该当囊括对囍鹊网的投资•…。整个如下图所示•：正在2008年之前▲，婚恋网站与结交网站往往互相不分•◆▼，但跟着愿意网、校内网等SNS类网站兴起-，婚恋结交网站滥觞分裂•▲•，截至目前▷△◆，婚恋网站已根本转型为相亲形式的笔直类SNS▪◁•。依据互联网测验室CISI监测数据▷□，正在2010年7月中邦婚恋结交网站TOP10中□，中邦庄厉婚恋网站世纪佳缘位居人气榜第一名•◁◇，人气值与墟市份额远远高于其他婚恋网站•。整个如下图所示○△•：正如上文所示○，目前中邦婚恋网站排行前三阔别为世纪佳缘、百合网、保护网☆。保护网正在这三家网站中成立最早○，创筑于1998年•▷，但其前身为结交网站◇…●；2004年1月保护网获BridgerCapital 450万美元投资□；2005年保护彻底转型为红娘网站▲，2006年5月-◁，保护网从日本的三菱投资、Seavi advent和BridgerCapital融到800万美元◇•◆。百合网成立于2005年5月•□■，是天下妇联正在婚恋办事规模的独家搜集合营单元-◁，2005年和2006年先后从金沙江创投、Mayfied、恩颐投资、北极光创投获取共计1100万美元的投资-•◆。1）运营形式对照●。世纪佳缘、百合网、保护网从运营形式上看□□，正好代外邦内婚恋网站的三种主流形式□。整个如下图▷：须要一提的是▼◇，因为婚恋网站用户付费愿望、付费转化率（5%独揽）并不高○●，很众网站从一滥觞就同时发展线下婚恋结交办事★•，通过正在区别都邑举办线下运动▪•◇，吸引未婚人群并收取运动相干用度☆=。近1-2来▲，很众网站也推出高端猎婚办事■▽•，首要办事对象为有钱人士◆•○，网站通过为其铺排更适合的婚恋对象及运动▼▷，收取更高用度•-●。百合网CEO田范江显示▽☆▷，截止2011年5月●▽，百合网注册用户3000万▽•，月收入达1000万元邦民币■。另据百合婚恋网创始人、副总裁慕言显示◆，2009年百合网交易额是5000万元…◁，2010年收入达1亿元▲▲，2011年预期将到达3亿元◇；保护网用户范畴及营收均未有官方数据◆■。据相干媒体报道•▲◇，目前保护营收已超1亿元▼，注册用户到达2800万独揽●■◁。3）品牌着名度及广告投放□。正在品牌着名度对照上★◁○，以下引入百度指数来做了解□，百度指数以百度网页搜罗和百度讯息搜罗为根本■，通过归纳了解响应区别闭头词正在过去一段时光里的“用户闭切度”和“媒体闭切度”○-。三大婚恋网站整个如下□▽：因为婚恋网站一般缺乏用户粘性◇•○，是以须要一向投放广告◇，为网站带来流量及新用户…，并将新用户转化为付用度户★。因此“用户闭切度”的蜕化情状也与广告投放直接相干◆△，正在过去的2010年中★◁▲，世纪佳缘与保护网均接纳大领域广告投放战术…◇□。广告投放既囊括搜集广告（搜罗引擎、流派网站）▲，也囊括线下广告（电视、地铁、公交广告）△▽□。保护网CEO李松称☆…▼，保护网目前最大的支付为广告-▲★，2011年保护网正在电视和户外投放的广告约为5000万元独揽▪=；世纪佳缘2010年发卖和墟市实行用度为5787万★•，其CEO龚海燕称2011年世纪佳缘将参加超亿元的广告▽，不断夸大墟市份额○。第一◁△，为吸援用户花费强大▼-。世纪佳缘（或同类网站）都碰到如许一个题目•：注册用户正在婚恋网站上举动老是“刹那操纵、永世脱离”◇•▽，而不行盼望网站会具有一批平稳的用户•。用户粘性的缺失让世纪佳缘必需一向参加更众广告▼○，吸引更众正在线用户▼=。据招股仿单所示△，由于搜集广告用度的大幅上升■▼，世纪机会营销用度急迅扩展□，2009年1657万元邦民币•○▲，2010年伸长至5786万元邦民币=▽◁，其占总营收的比也从26%上涨至35%……◁。其余如上文所指出◁，基于逐鹿角度的思虑=▽，世纪佳缘也需一向参加营销实行用度●□•，夸大品牌着名度◁，抢占更众墟市份额☆，于是正在这场“捉拿用户”的逛戏中◆☆□，世纪佳缘不得不面临比其他类型网站更众的损耗◇-。第二○●，用户付费转化率不高-◆△。截至2011年3月31日▽▲，世纪佳缘的注册用户总数为4020万•■，2011年第一季度均匀月度活动用户帐户为474万◆•，活动用户占总用户比为11◆▼.8%…★•；一季度月付用度户数88万▷□=，占月度活动用户比为18△.5%▪-◁。可睹世纪佳缘的用户付费转化率并不高▪-▽，据业内人士显示▷，目前邦内婚恋网站一般付费率仅有5%•…=。是以世纪佳缘将面对如许的寻事■◁◆：必需拓荒出更众受迎接增值办事◁，正在细分用户上做更众结余找寻◁●○，比方针对特定人群（区别财产、意思喜爱、年数、教养水平）供应更专业化、差别化产物•，避免陷入到价钱恶性逐鹿中▼。第三△=▷，用户代价的纵向开掘=□◁。若何能拉长物业链-，进而开掘更众用户代价=-★，将是世纪佳缘面对的第二大寻事▽。世纪佳缘对此方面的找寻呈现正在囍鹊网的成立上●○▷。2011年末★☆，世纪佳缘推出笔直网站“囍鹊网”（●-，为婚姻类网购平台◁□●。该网站倾向用户为活着纪佳缘上结交告成○，并紧接着发生婚嫁需求的用户○。囍鹊网供应的产物及办事囊括婚纱拍照、钻戒、婚礼克服、婚礼筹备等•△，营收形式为买卖分成及广告●□◁。将物业链向下逛延迟◆，不单意味吐花钱买来的流量■◆，具有了二次运用的代价••，况且意味着世纪佳缘最终恐怕能借此举办形式转型…，将本身打变成一站式婚恋办事网站既餍足相亲婚恋需求☆▪…，更能餍足相亲进程中及告成后的各项需求□△◁，借此升高单个用户的消费程度…。世纪佳缘正在招股书“墟市逐鹿”一栏中写到●=…：目前中邦正在线婚恋墟市固然时机强大•，但面对进初学槛低、同质化局面告急等题目-•△。世纪佳缘逐鹿敌手浩瀚☆，既囊括婚恋笔直网站百合网、保护网等◆△，也囊括新浪、搜狐、腾讯等流派网站△，以及人人网、愿意网等社交网站○■。要是说百合网、保护网是正在红海直接与世纪佳缘举办逐鹿◆◇，那么人人网、愿意网、微博等产物则可以为婚恋墟市带来推倒性影响▲，进而统统影响婚恋墟市逐鹿式样▲-。与世纪佳缘等笔直网站比拟□=，微博及社交网站用户更目标于实名制☆■，用户粘性更高◆，况且最要紧一点“统统免费”•。对付社交网站来说▽☆★，扩展婚恋类功效属于寻常延迟●★，况且正在手艺上毫无难度…-。举个例子★，目昔人人网上就能够直接搜罗“独身用户”■▷▲；而Facebook则早已供应第三方拓荒的婚恋结交插件□◇…，并通过此种形式获取强大收入□□◇。再比方商务社交网站LinkedIn▪□，其1亿众注册用户大大批是年数较大、富饶-•，而且受过杰出教养的人群=★，况且因为LinkedIn上会有效户的简历、职场社交圈、职业人士的评判和推选等◇◁，假使供应婚恋结交功效▽☆，会特别取得求偶者的信托■。归结到一点○▲=，微博及社交类网站为用户供应更自正在活泼的讯息互换○▽▷，更牢靠的用户身份▽，假使切入婚恋墟市▷，无疑将对笔直婚恋网站（越发是自助餐式的婚恋网站△-▽，如世纪佳缘）发生很大挫折▼■。再不断举Facebook的例子■▪，美邦的为较早采用自助餐形式的婚恋网站●☆○，但目前该网站简直没有发展■●，很大一个人因为便是受到Facebook的挫折■▲。与其他类型笔直网站比拟-，婚恋网站对付切实讯息的央求更高▽●◇。正如龚海燕正在创立世纪佳缘之初所认识到●，婚恋网站必需得是庄厉的▼-，才干获取用户的迎接及口碑△□△。要是子虚信息弥漫•☆…，诈骗举动高发◁■，那么网站的存正在之基就会摇荡▲。假使世纪佳缘目前具有一支百人以上客服团队▷□•，24小时不间断审核讯息▼◆◁，同时与公安部身份证号码盘查办事核心确立了合营-，举办身份证盘查认证△=，可是仍无法应对强大用户群所发生的作恶举动○▷▲。目前正在谷歌中搜罗“世纪佳缘+诈骗”▼★◁，能够取得174000个搜罗结果○，正在百度中这一数字为134000个◇。正在公然的媒体报道中☆，网用世纪佳缘账号举办诈骗的事情频仍显露☆。而活着纪佳缘提交招股仿单后•□，搜集上滥觞撒播一封名为《《写给纳斯达克、世纪佳缘、龚海燕、甘剑平的公然信》的举报信☆▪▪，固然该信的切实性还是存疑○，但其提出的相信题目却直指世纪佳缘的软肋=。招股仿单显示▼○★，世纪佳缘注册于开曼群岛■☆▽，通过旗下100%控股的Miyuan（上海）讯息科技有限公司和北京Miyuan讯息科技有限公司正在中邦境内发展交易•◁。落成IPO后▽☆○，陈志武将出任世纪佳缘独立董事□=。1999年7月★，陈志武先生被邀请为耶鲁大学金融学教化▼◁•；2010年11月☆，掌管交通银行独立董事及危机解决委员会成员 ★；2006年8月◆，掌管诺德基金解决有限公司独立董事及薪酬委员会成员◆••；2001年4月至2011年1月■，Zebra资产解决有限公司合资人▷◇；1990年▽，获耶鲁大学博士学位◇；1986年○•，获邦防科技大学硕士学位…•△；1983年■☆，获中南工业大学（现中南大学）学士学位▽▲•。2）首要机构股东持股情状△。Fame Gain Investment Ltd▼▼☆.持有31△-◆.03%股份●◆，是世纪佳缘的第一大机构股东•▲；Aprilsky Ltd○.持有25=△.79%股份=，出名危机投资公司启明创投具有21△.22%的股份●▪。